La población fue quien más lamentó la pérdida del teatro, ya que no habría un escenario para la temporada de invierno.
Se inaugura el 22 de marzo de 1907, estrenándose para la ocasión la compañía de zarzuelas de don Joaquín Montero. Fue el primer teatro construido después del terremoto que contaba con una estructura sólida.
Gozó de una corta vida, ya que a las 4 de la madrugada del año siguiente a su apertura, se declaró un incendio a puertas cerradas que destruyó toda la edificación.